王子霖 

  儿童节这天晚上,中集集团的投资者们乐开了花。中集集团6月1日晚披露,中信保诚人寿保险有限公司(下称“中信保诚”)已增持公司股份至5.19%,且表示不排除未来12个月内继续增持公司股票的可能。

  果然,受此消息刺激,中集集团股价6月2日早盘便高开高走,股价大涨。

  中信保诚以举牌方式表达对中集集团的看好,本无可厚非。不过仔细复盘举牌过程,其相关操作似乎犯了“低级错误”,存在违规的嫌疑。

  下手太猛致举牌过线

  根据中集集团昨晚所发公告,截至今年5月28日,中信保诚持有中集集团股票占其总股本的比例为4.99%,距离举牌线仅有一步之遥。

  而在5月29日,中信保诚继续增持中集集团713.75万股A股股票后,将所持公司比例直接提升至5.19%。这一操作,可能违反了《上市公司收购管理办法》的相关规定。

  规定到底怎么说的?《上市公司收购管理办法》第十三条规定,通过证券交易所的证券交易,投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时,应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书,向中国证监会、证券交易所提交书面报告,通知该上市公司,并予公告;在上述期限内,不得再行买卖该上市公司的股票。

  换句话说,中信保诚在持股比例达到5%后便应立即停下来,待走完上述流程并对外披露后,才能继续相关增持操作。现实是,其将持股比例提升至5.19%后才停下来。

  而就在不久前,与中信保诚相类似的一个案例,相关方已领到了监管部门的警示函。

  今年2月底,银泰系大佬沈国军及其一致行动人大手一挥,将持有新世界的股份比例提升至5.0777%,构成举牌。但在不久后,沈国军及其一致行动人收到了上海证监局《关于对沈国军、沈君升、沈莹乐、浙江国俊有限公司采取出具警示函措施的决定》。

  原来,沈国军及其一致行动人在增持新世界股份累计比例达到5%时,没有在履行报告和公告义务前停止买入上市公司股份。尽管超出的股份比例还不到新世界总股本的0.1%,但上述行为违反了《上市公司收购管理办法》的相关规定,上海证监局决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

  相比之下,中信保诚如今超比例持股的比例则更高。不过,中集集团的案例与新世界略有不同的是,中集集团为“A+H”两地上市企业,本次举牌中,中信保诚持有中集集团A股比例为0.55%,H股比例为4.64%(占总股本)。

  认可中集集团长期价值

  另需指出的是,中信保诚相关操作违规与否,并不会对中集集团本身造成影响。同时,若中信保诚只是单纯投资,不想通过持股对应的表决权获得更多诉求,那么对其影响也不大。

  中信保诚表示,本次权益变动是为发挥寿险资金优势、开展长期的价值投资。基于对中集集团及其所在行业的分析判断及充分论证,中信保诚认为中集集团具有长期的投资价值,拟通过本次增持取得中集集团部分股权,进一步加强对中集集团的投资。

  事实上,中集集团目前股价正处于近五年来的低位,此外,中集集团曾在5月公告表示,同意控股子公司,港股上市的中集车辆“回A”上市。中信保诚选择此时加仓,想必是看中了中集集团未来的中长期投资价值。

  资料显示,中信保诚为中外合资企业,中国中信有限公司和英国保诚集团股份有限公司各持50%股权。截至公告日,中信保诚还持有港股公司中国光大控股有限公司8.34%股权,以及齐鲁高速公路股份有限公司5.19%股权。

  记者注意到,受新冠肺炎疫情影响,中集集团今年一季度业绩波动幅度不小。2020年一季度,公司营业收入同比下降17%,净利润亏损6.41亿元(2019年一季度盈利4.06亿元)。

  进一步来看,“制造+服务+金融”一体化的业务模式已被中集集团确定为长期战略。中集集团在一季报中还表示,包括5G、云计算、大数据在内的“新基建”投资,将有利于公司基建类车辆产品的未来市场需求。此外,升级产品模块、完善灯塔工厂、启动营销变革等一系列手段的落实,将为公司道路运输车辆业务实现半挂车制造向“半挂车制造+服务运营”纵深发展带来巨大的发展机会。

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责任编辑:陈悠然 SF104

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